مقدمه

دلار آمریکا بار دیگر به‌عنوان ارز غالب جهانی موقعیت خود را تثبیت کرد. پس از افت محسوس در روز جمعه، بسیاری از تحلیلگران انتظار داشتند روند نزولی ادامه پیدا کند. اما انتشار داده‌های اقتصادی قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها و همچنین گمانه‌زنی‌ها درباره ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، شرایط را تغییر داد و دلار دوباره به مدار صعود بازگشت.

دلیل افت جمعه

افت دلار در روز جمعه عمدتاً ناشی از عوامل زیر بود:

• فروش گسترده ناشی از برداشت سود معامله‌گران.

• انتظار برای داده‌های تورمی که برخی آن را کمتر از پیش‌بینی‌ها می‌دانستند.

• ضعف موقت در بازار اوراق قرضه آمریکا.

اما این افت دوام چندانی نداشت و بازارها به سرعت با داده‌های جدید تغییر مسیر دادند.

عوامل بازگشت دلار

1. داده‌های اقتصادی قوی: انتشار گزارش‌های مربوط به بازار کار و رشد اقتصادی بالاتر از انتظار باعث شد سرمایه‌گذاران دوباره به دلار روی آورند.

2. سیاست‌های فدرال رزرو: احتمال افزایش یا حفظ نرخ‌های بهره بالا همچنان وجود دارد و این موضوع از دلار حمایت می‌کند.

3. ریسک‌های جهانی: افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک و نگرانی از رکود در اروپا و چین، سرمایه‌گذاران را به سمت دلار به‌عنوان دارایی امن سوق داد.

تأثیر بر شاخص دلار (DXY)

شاخص دلار که سبدی از شش ارز اصلی در برابر دلار است، پس از افت جمعه با رشدی قابل‌توجه دوباره به بالای سطح 104 بازگشت. این سطح کلیدی نشان‌دهنده قدرت دلار و فشار بر ارزهای رقیب است.

واکنش ارزهای اصلی

• یورو (EUR): در برابر دلار به سطح 1.08 نزدیک شد و تحت فشار باقی ماند.

• پوند (GBP): به زیر 1.26 سقوط کرد و چشم‌انداز نزولی بیشتری پیدا کرد.

• ین ژاپن (JPY): با رسیدن USD/JPY به بالای 146، بار دیگر ضعف ین آشکار شد.

• دلار استرالیا (AUD): به دلیل نگرانی از کندی رشد چین، در برابر دلار تضعیف شد.

تأثیر بر بازار کالا

تقویت دلار معمولاً باعث کاهش قیمت کالاهایی مثل طلا و نفت می‌شود، زیرا این کالاها به دلار قیمت‌گذاری می‌شوند. در نتیجه، طلا دوباره تحت فشار نزولی قرار گرفت و نفت نیز بخشی از رشد اخیر خود را از دست داد.

واکنش بازار سهام

بازار سهام وال‌استریت با احتیاط به بازگشت دلار واکنش نشان داد. از یک سو دلار قوی‌تر می‌تواند فشار بر شرکت‌های چندملیتی ایجاد کند، اما از سوی دیگر داده‌های اقتصادی قوی نشانه‌ای مثبت از سلامت اقتصاد آمریکا بود.

تحلیل فاندامنتال

از دید بنیادی، بازگشت دلار آمریکا نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به‌طور جدی به نقش آن به‌عنوان دارایی امن و معیار جهانی اعتماد دارند. تا زمانی که فدرال رزرو به سیاست‌های انقباضی پایبند بماند، چشم‌انداز دلار مثبت خواهد بود.

تحلیل تکنیکال

از منظر تکنیکال، شاخص دلار توانست سطح حمایتی 103.50 را حفظ کند و به سمت مقاومت 105 حرکت کند. در جفت‌ارز EUR/USD سطح 1.0850 به‌عنوان مقاومت کلیدی و 1.0750 به‌عنوان حمایت کوتاه‌مدت در نظر گرفته می‌شود. معامله‌گران باید این سطوح را با دقت زیر نظر بگیرند.

آینده دلار آمریکا

دلار احتمالاً در کوتاه‌مدت همچنان قدرتمند باقی خواهد ماند، اما در بلندمدت وضعیت تورم، رشد اقتصادی و تصمیمات فدرال رزرو تعیین‌کننده خواهند بود. اگر تورم کاهش یابد و فدرال رزرو مجبور به کاهش نرخ بهره شود، ممکن است دلار دوباره تضعیف شود.

جمع‌بندی

بازگشت دلار آمریکا پس از افت جمعه، بار دیگر جایگاه این ارز را به‌عنوان مهم‌ترین شاخص قدرت اقتصادی و مالی جهان تثبیت کرد. این روند نه تنها بازار ارز بلکه بازار کالا، سهام و اوراق قرضه را نیز تحت تأثیر قرار داده است. معامله‌گران جهانی باید داده‌های اقتصادی آمریکا و تصمیمات فدرال رزرو را به دقت دنبال کنند، زیرا مسیر آینده بازارها در گرو آن‌هاست.